Temmuz 2023 Kablo Hammaddesi (Bakır) Aylık Raporu

Yurtiçi (Çin):

Maliye Bakanlığı: Yılın ilk yarısında arazi ve emlak vergileri karışık sonuçlar verdi. Tapu vergisi yıllık %5,1 artışla 312,1 milyar yuan'a ulaştı; emlak vergisi yıllık %3,9 artışla 194,6 milyar yuan'a ulaştı; arazi katma değer vergisi yıllık %18,2 düşüşle 321,3 milyar yuan oldu; ekili arazi işgal vergisi yıllık %20,4 düşüşle 68,5 milyar yuan olarak gerçekleşti; kentsel arazi kullanım vergisi ise yıllık %4,9 düşüşle 116,9 milyar yuan olarak gerçekleşti.

Enflasyon ve Likidite: Çin'in fabrika çıkış fiyatları (ÜFE) Haziran ayında yıllık bazda %5,4 düşerek yedi buçuk yılın en hızlı düşüşünü kaydetti. Haziran TÜFE'si yıllık bazda sabit kaldı ve aylık %0,2 düştü; bu da deflasyonist baskıların devam ettiğini gösteriyor. Bu arada ÜFE yıllık bazda %5,4 ve aylık %0,8 düştü. Çin Halk Bankası (PBOC) tarafından Salı günü yayınlanan veriler, Haziran ayında yeni yuan kredilerinin 3,05 trilyon yuan'a yükseldiğini ve bu rakamın anketteki ortalama 2,337 trilyon yuan'ı önemli ölçüde aştığını gösterdi. Toplam sosyal finansman (TSF), Haziran ayında 4,22 trilyon yuan artarak, daha önce araştırılan ortalama 3 trilyon yuan'ın da çok üzerine çıktı.

Otomobil Pazarı: Çin Binek Otomobil Birliği'nin (CPCA) ön istatistiklerine göre, yeni enerji araçlarının (NEV'ler) perakende satışları 1-30 Haziran tarihleri ​​arasında yıllık bazda %19 ve aylık bazda %10 artışla 638.000 adede ulaştı. Yılbaşından bugüne NEV perakende satışları yıllık %36 artışla 3,059 milyon adede ulaştı. Yurt içi binek otomobil üreticilerinin toptan NEV hacimleri Haziran ayında yıllık %30 ve aylık %10 artışla 744.000 adede ulaştı. Yılbaşından bugüne toptan satış hacimleri yıllık %43 artışla 3,527 milyon adede ulaştı.

II. Pazar İncelemesi

Temmuz ayında yurt içi bakır fiyatları "W" şeklinde bir seyir izledi, karışık kazançlar ve kayıplar yaşadı, geri çekilmeden önce zirveye ulaştı ve sonunda aralık-sınırlı konsolidasyona yerleşti. Gösterge olarak Changjiang spot 1# bakır kullanıldığında, ay başında (3 Temmuz) ortalama fiyat 69.320 yuan/tondu. 28 Temmuz itibariyle ortalama fiyat 280 yuan, yani kabaca %0,4 düşüşle 69.040 yuan/tona düştü.

Makro açıdan bakıldığında, son ABD ekonomik verileri beklentilerin üzerinde geldi. Federal Reserve, beklendiği gibi faiz oranlarını artırdı ve bu yıl faiz indirimlerinin olası olmadığının açıkça sinyalini verdi. Piyasalar artık Eylül ayında olası bir faiz artışı bekliyor; bu da güvercin para politikasına ilişkin beklentileri azalttı ve böylece ABD dolarını destekledi ve bakırın yükselişini sınırlandırdı.

Temel olarak, Temmuz ayı geleneksel olarak düşük tüketim sezonu olmasına ve nihai pazar talebinin güçlü olmamasına rağmen yine de dayanıklılık gösterdi. Elektrolitik bakır arzı Temmuz ayının sonlarında sıkılaştı. Yüksek vadeli bakır fiyatlarına rağmen çoğu işletme, riskten korunma faaliyetlerinden büyük ölçüde etkilenmedi ve bunun yerine spot primlere ve indirimlere odaklandı. Bazı satış sonrası şirketler makul siparişler bildirdi; Düşük spot primler, işleme firmalarının nispeten yüksek vadeli işlem fiyatlarını absorbe etmelerine olanak sağladı. Ek olarak, bazı izabe tesisleri, müşterileri elde tutmak için "önce teslimat, sonra fiyatlandırma" modelini kabul etti ve bu, elektrolitik bakır satışlarını bir miktar artırdı. Ayrıca, bazı alt sektör firmaları aylık faturalarını güvence altına almak için Temmuz ayı sonlarında aktif olarak bakır satın aldılar; bu da yüksek bakır fiyatlarının genel talebi büyük ölçüde azaltmadığı anlamına geliyor.

Genel olarak bakır fiyatlarındaki toparlanmanın temel nedeni makroekonomik beklentilerdeki toparlanma oldu. Yaklaşan ABD TÜFE'si, istihdam verileri ve Çin emlak rakamlarının doğrulanması beklenirken, bakır fiyatlarının Ağustos ayının başından ortasına kadar yükseliş eğiliminde olması muhtemel. Sanayi tarafında ise, devam eden yurt dışı arz kısıtlamaları ve gözle görülür stokların toparlanamaması, bakır fiyatlarına güçlü bir temel destek sağladı.

III. Hurda Bakır Piyasası

Hurda bakır arzı, bu yıl geçen yıla kıyasla nispeten daha gevşek; tahminen 400.000 ila 500.000 ton fazlalık bulunuyor. Bu fazlalık öncelikle izabe sektörüne akıyor ve hurdadan türetilmiş anot bakır arzının bu yıl 300.000 tonun üzerinde artması bekleniyor. Yapısal olarak, geçen yılın ikinci yarısında uygun anot bakır işleme ücretleri nedeniyle, daha önce hurda bakır çubuk üreten birçok şirket anot bakır üretimine geçerek anot tedarikini önemli ölçüde artırdı. Ancak hurda bakırın alt sektörlere artan akışı, esas olarak zayıf emlak siparişleri nedeniyle sınırlı kalıyor.

Haziran ve Temmuz aylarında fiyatlar 65.000 yuan/tonun üzerine çıkarken, hurda bakır arzı yeniden piyasaya girdi ve rafine bakırın hurdaya göre primi normal seviyelere döndü. Temmuz ayında rafine hurda farkı 1.500 ile 2.000 yuan/ton arasında değişerek rasyonel spread seviyesini aştı. Bununla birlikte hurda bakır talebi son derece güçlü olmaya devam ediyor. Çok sayıda dökümhanede (Jinchuan, Dongying Fangyuan, Chifeng Jinfeng ve Daye dahil) yoğun bakım yapılıyor. Ayrıca Baiyin Nonferrous, fırının devreye alınmasını gelecek yıla erteledi ve bunun yerine anot bakırı tedarik etmesi gerekiyor, bu da anot bakırına yönelik pazar talebini artırıyor. Sonuç olarak, hurda bakır piyasasında arz fazlası sıkıntısı yaşanıyor ve ham bakır işleme ücretleri 800-1.000 yuan/ton gibi düşük bir seviyede kalıyor.

IV. Envanter

Yurt içi ve yurt dışı bakır stokları farklılaştı. Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'nın (SHFE) bakır stokları %21,32'lik keskin bir düşüşle 61.300 tona gerilerken, LME bakır stokları ise toparlanarak 64.400 tona yükseldi. Yurt içi sosyal envanterler, art arda üç hafta süren birikimin ardından stok eritmeye yöneldi. 28 Temmuz itibarıyla SMM yurt içi elektrolitik bakır sosyal stokları 99.200 ton, gümrüklü bölge stokları ise 59.100 ton seviyesinde bulunuyor. LME ve COMEX bakır stokları biraz yükselerek sırasıyla 64.400 ton ve 45.300 tona ulaştı.

Genel olarak, küresel görünür stoklar 263.800 ton gibi düşük bir seviyede kalıyor. Tüketim direnç gösterse de, son pazardaki alıcılar geleneksel sezon dışı dönemde yüksek fiyatlar konusunda tereddütlü kalıyor. Artan elektrolitik bakır arzıyla karşı karşıya kalan piyasanın emme kapasitesi test edilecek ve bu durum Ağustos ayında stok eritme baskıları oluşturacak.

V. Sektörel Haberler

Peru: Enerji ve Maden Bakanlığı, Cerro Verde, Antamina ve Southern Copper madencilerinin üretim artışlarının etkisiyle Mayıs ayında ülkenin bakır üretiminin yıllık bazda yaklaşık %35 artışla 234.781 tona yükseldiğini bildirdi. Bakanlık şunu ekledi: "Önemli artış, Peru'nun büyük bir küresel bakır üreticisi olarak statüsünü korumasına yardımcı oluyor." Peru, Mayıs ayında Demokratik Kongo Cumhuriyeti'nin onu geçerek önümüzdeki yıllarda dünyanın en büyük ikinci bakır üreticisi haline gelebileceğini ve en büyük üretici Şili'ye yaklaşabileceğini öne süren raporların ardından üretim çabalarını hızlandırdı.

Zambiya: Yabancı basında 20 Temmuz'da Zambiya'nın bakır üretiminin bu yıl geçen yıla göre %10'un üzerinde düşerek 14 yılın en düşük seviyesine ulaşacağı bildirildi. Bakır, Zambiya'nın ihracat gelirinin %70'inden fazlasını oluşturuyor. Zambiya Maliye ve Ulusal Planlama Bakanlığı tarafından bu hafta hazırlanan bir raporda, bu yılki bakır üretiminin 2009'dan bu yana en düşük seviye olan 682.431 ton olacağı öngörülüyor. Bu, üretimin 2020'de zirveye ulaşmasından bu yana üst üste üçüncü yıl düşüşe işaret ediyor. Zambiya hükümeti, yıllık bakır üretimini 2031 yılına kadar 3 milyon tona çıkarmayı hedefliyor ancak bu hedef önemli olumsuzluklarla karşı karşıya.

LME Politikası: Londra Metal Borsası (LME) yaptığı açıklamada, ayın 24'ünden itibaren tüm ticaret merkezlerinde doğrudan alüminyum ve bakır sözleşmelerine yönelik günlük fiyat limitlerini mevcut %15'ten %12'ye düşürdüğünü duyurdu. Nikel fiyatlarının birkaç saat içinde ikiye katlandığı Mart 2022 olaylarının ardından fiyat sınırları, LME'nin en aktif metalleri olan alüminyum ve bakır ticareti için kalıcı bir araç haline getirildi.

Rio Tinto: Madencilik devi Rio Tinto'nun Yönetim Kurulu Başkanı Dominic Barton, Bloomberg Television'a şirketin talep arttıkça küresel enerji dönüşümü taleplerini karşılamak için bakır, lityum ve nikel yatırımlarını artırmayı planladığını söyledi. Barton şunu vurguladı: "Bakır arzındaki eksiklik son derece gerçek; bu gülünecek bir konu değil."

MMG Limited: 13 Temmuz'da yapılan bir duyuruda MMG Limited, mevcut Ferrobamba ocağının altındaki derin sondajın, 2022 cevher rezerv çukuru tasarımının altındaki derinlik artışlarını ve skarn ve porfiri bakır cevherleşmesinin sürekliliğini başarıyla tanımladığını belirtti. Mevcut cevher kütlesi verilerine göre Rosebery cevher kütlesi kuzeye ve güneye doğru genişlemeye devam ediyor, bu da madencilik kiralama kapsamında daha fazla gelişme potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Şili Vergi Artışı: Yabancı basında 17 Temmuz'da Şili'nin 2024'ten itibaren madencilik telif haklarını artıran bir yasa uygulayacağı bildirildi. O zaman, telif hakkı oranı işletme karının mevcut %5-14'ünden %8-26'ya yükselecek. Kârlı madenciler ayrıca satışlara dayalı olarak %1 oranında vergiye tabi olacak. Sonuç olarak bakır madenciliği şirketleri, yenilenebilir enerji devrimi için gerekli olan metal madenlerine yatırım yapmak için enerji maliyetlerini düşürmek gibi önlemler alıyor.

Bakır Kablo Uygulamaları: Özellikle yenilenebilir enerji ve elektrik altyapısı sektörleri olmak üzere bakırın alt uygulamalarında, özel bakır bazlı kablolamaya olan talep artmaya devam ediyor. Silikon Örgülü Tel ve Silikon Çift Yalıtımlı Tel gibi yüksek performanslı kablolar, üstün mekanik koruma ve dielektrik dayanımın gerekli olduğu yüksek sıcaklıktaki ortamlarda giderek daha fazla kullanılmaktadır. Ek olarak Silikon Paralel Tel, elektronik aksamlarda ve aydınlatma armatürlerinde yaygın olarak kullanılmakta olup esnek, yerden tasarruf sağlayan yönlendirme ve güvenilir yalıtım sunarak ileri imalatta rafine bakıra yönelik yapısal talebi daha da artırmaktadır.

Yasal Uyarı: Bu web sitesinde toplanan kamuya açık bilgilerin bir kısmı internetten alınmıştır. Bilgi yaymak ve çevrimiçi paylaşım amacıyla yeniden yayınlanmaktadır. Bu, bu web sitesinin ifade edilen görüşlerle aynı fikirde olduğu veya içeriğin gerçekliğini doğruladığı anlamına gelmediği gibi, başka herhangi bir tavsiye niteliği de taşımaz. Makalelerin içeriği yalnızca referans amaçlıdır. Bu web sitesinde fikri mülkiyet haklarınızı ihlal eden herhangi bir içerik bulursanız, lütfen bizimle iletişime geçin; biz de bu içeriği derhal değiştireceğiz veya sileceğiz.